[导读]严监管下的非银支付业：罚单与退场并行，非银支付机构如何范例健康发展

中国基金报记者张玲

本年以来，监管部门对非银支付机构合规绸缪保执高压态势，乐刷支付、合利宝以及小米集团旗下的捷付睿通等多家机构接踵被罚。同期，非银支付机构行业洗牌加重，小红书旗下东方支付续展央求审查被中止，且年内已有4家机构被刊出许可。

业内东说念主士觉得，当今，非银支付机构濒临合规风险突显、业务异化严重、行业结构失衡等多重挑战，后续要念念闭幕可执续健康发展，应在业务场景、合规风控等范畴不断深耕。

小米旗下支付机构被罚超160万元

中国东说念主民银行内蒙古自治分辨行近日公布的罚单自满，捷付睿通（内蒙古）支付股份有限公司（以下简称捷付睿通）于5月8日被劝诫并处罚金167.1万元，作歹行径类型为违犯反洗钱管理司法。

值得提防的是，小米集团2025年年报自满，2025年，面向捷付睿通，小米曾组织了对于新《反洗钱法》要点要求及中国东说念主民银行监管要求的线下培训，增强职工对监管要求的明白。此外，小米还针对子系高等管理东说念主员开展专项反洗钱线下培训，以强化监督与连累落实。

捷付睿通成立于2011年1月，2016年被小米收购，当今已成为小米旗下数字化支付营销平台。股权结构上，小米科技有限连累公司执股97%，小米信用管理有限公司执股3%。

拉永劫辰来看，比年来捷付睿通曾屡次被监管处罚。2023年2月，该公司因未按照司法履行客户身份识别义务被罚金21万元。2022年6月，该公司被罚金12万元，作歹行径包括未按司法报送或支执联系云尔、从事齐集支付业务违纪开立支付账户等。

小红书旗下支付机构被中止审查

央行发布的2026年5月批次非银行支付机构《支付业务许可证》续展（换证）公示信息自满，有17家机构获准换发恒久灵验派司，3家续展审查被中止，1家续展央求不予受理。

由小红书全资子公司控股的支付机构东方电子支付有限公司（以下简称东方支付），是被中止审查的3家机构之一。

公开云尔自满，东方支付成立于2008年，2011年获批支付业务许可，获准开展互联网支付业务。2024年换证后，业务类型转移为储值账户运营Ⅰ类。据官网先容，公司主要业务包括寰球海关税费电子支付业务、自贸区业务，跨境东说念主民币、跨境外汇支付业务。

2025年11月，为了买通自有支付渠说念，小红书通过旗下全资子公司宁智信息科技（上海）有限公司收购东方支付100%股权，B体育2026世界杯官网入口并对其进行增资，将其注册本钱从1.21亿元增至2亿元。

对于审查中止原因，央行公告提到系存在《中国东说念主民银行行政许可推广意见》第二十四条司法的情形；亦有业内东说念主士推测或是收购后联系整合责任未完成闭环。

拉永劫辰来看，2017年、2019年及2022年，东方支付因未按司法报送可疑交游论述、违犯支付业务司法等违游记径，屡次被监管处罚。

非银支付机构发展濒临多重挑战

本年以来，监管对非银支付机构合规绸缪保执高压态势，多家机构接踵被罚。举例除前文说起的捷付睿通外，4月，乐刷支付科技有限公司因违犯商户管理司法、违犯清理管理司法等被劝诫、通报月旦，罚没超840万元；5月，广州合利宝支付科技有限公司甘肃分公司因未履行客户遵法拜访义务等，被罚金528万元。

与此同期，非银支付机构行业洗牌加重。死心本年5月末，年内共有上海商联信电子支付做事有限公司、开联通支付做事有限公司等4家机构被刊出许可，至此，被刊出的机构增至112家，平素展业的机构仅剩159家。

对此，招联首席经济学家、上海金融与发展实验室副主任董希淼直言，面前非银支付机构发展濒临多重结构性挑战。

第一，雨燕直播2026世界杯赛事直播入口合规风险急剧上涨，监管处罚呈现高频、高额且多数推广“双罚制”的态势。相配是反洗钱已成为违纪重灾地，暴自满好多机构在客户身份识别、可疑交游及时监测等风控措施存在系统性短板。

第二，支付派司价值正在被重估，“只减不增”成为常态。从“五年一续”转向“恒久灵验+动态监管”，意味着合规出现要紧问题就可能随时被摘牌，派司不再是暂劳永逸的“护身符”。

第三，业务范畴被大幅收紧，《金融家具齐集营销管理意见》明确司法非银支付机构不得将贷款、明白等金融家具列入支付用具选项，也不得为其提供营销做事。这一司法成功割断支付机构欺诈高频进口为关联信贷、明白业务导流的盈利形态。

第四，并购整合难度升级，小红书收购东方支付后因整合责任未完成闭环，其续展央求被“中止审查”，这标明监管对股权变更、公司治理及实际整合闭幕的审查日趋严格，“只买牌、不治理”的行径齐将濒临派司失效的风险。

南开大学金融学老师田利辉觉得，当今非银支付机构濒临三重逆境：一是合规风险突显，反洗钱机制薄弱、用户数据滥用等问题频发，暴自满机构风控体系树立滞后于业务延伸速率；二是业务异化严重，部分机构偏离“小额、便民”本源，沦为信贷通说念或资金通说念，加重金融风险传导；三是行业结构失衡，中小机构在合规成本攀升与头部足下挤压下生计坚苦，派司价值分化加重阛阓出清。

回来支付本源

多举措范例健康发展

经过多年发展，非银支付机构已成为我国支付体系中不行或缺的构成部分，在做事民生、赋能小微、引发亏欠等范畴施展着迫切作用。

尽管濒临多重挑战，但在《非银行支付机构监督管理条例》指导以及严监管框架下，非银机构也谨慎回来本源，从纰漏延伸转向紧密化合规运营。

瞻望后续，受访东说念主士觉得，非银支付机构要念念闭幕可执续健康发展，应在业务场景、合规风控等范畴不断深耕。

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田利辉暗意，一方面，要构建“主动合规”体系，将反洗钱、数据保护等要求镶嵌业务进程，以工夫启动风险前置管理；另一方面，要回来支付本源，深耕产业支付、跨境做事等细分场景，探索“支付+数字化”升值做事，解脱通说念依赖。

在董希淼看来，非银支付机构要闭幕范例健康发展，必须从公司治理、风控树立、业务定位等方面执续力图。

第一，建立穿透式的公司治理架构。从顶层联想着手，明确董事会与管理层在合规、反洗钱、数据安全等方面的最终连累；参照银行业金融机构，竖立独处董事何况数目不低于三分之一，施展好独处董事监督作用。

第二，构建全链路的风控系统。改变曩昔过后筛查的被迫形态，插足资源树立基于大数据和东说念主工智能的及时监测才气，闭幕从客户身份识别（KYC）、交游行径分析到可疑交游论述的全程自动化处理。相配是在反洗钱范畴，要欺诈工夫技巧精确识别无理商户、极度资金流转，透顶堵住东说念主工审核的间隙。

第三，回来支付本源，深耕场景化升值做事。在支付进口无法再为金融家具导流的战术管制下，将资源聚首于普及支付效力、保险资金与信息安全，并深切探索与实体买卖场景深度交融的贬责决议。

“此外雨燕直播2026世界杯赛事直播入口，在波及股权变更、业务改动等要紧事项时，应提前与监管部门疏导，确保在合规框架内探索新旅途。”董希淼指出，唯有将合规内化为中枢竞争力，非银支付机构才能在派司数目执续缩减的“存量时间”中适当生计并闭幕高质地发展。